شركات التكنولوجيا العسكرية الناشئة تجمع 30 مليار دولار في 2025 – ولم يبطئ الجدل الأخلاقي في وادي السيليكون من وتيرتها

في فبراير 2022، بثت شركة أقمار اصطناعية تجارية بثًا مباشرًا للدبابات الروسية المتجمعة على حدود أوكرانيا. حافظت محطات ستارلينك على اتصالات أوكرانيا بعد تدمير البنية التحتية الأرضية. أُعيد استخدام طائرات بدون طيار تجارية مُصممة للزراعة والتصوير السينمائي في مهام استطلاع وهجوم. كشفت الحرب ما كان محللون دفاعيون يناقشونه لسنوات: الفجوة التكنولوجية بين الأجهزة الاستهلاكية والعسكرية قد انهارت. لاحظ وادي السيليكون ذلك.

جمعت شركات التكنولوجيا العسكرية الناشئة في الولايات المتحدة حوالي 30 مليار دولار من رأس المال الجريء في 2025، ارتفاعًا من حوالي 3 مليارات في 2019، وفقًا لبيانات من PitchBook وDefense News. أصبح القطاع واحدًا من أكثر الفئات تمويلًا في مجال الاستثمار الجريء، بجانب الذكاء الاصطناعي وتقنيات المناخ والتكنولوجيا الحيوية. يتركز النمو في عدد قليل من الجولات الكبيرة وذيل طويل من استثمارات البذور والسلسلة A في الأنظمة المستقلة والراديو المعرّف بالبرمجيات والخدمات اللوجستية المدعومة بالذكاء الاصطناعي والحرب الإلكترونية.

الشركات الرائدة في الفئة

أندوريل إندستريز هي أوضح مثال على طموحات الفئة. تأسست عام 2017 على يد بالمر لوكي – المعروف بصفته مبتكر Oculus Rift – وجمعت أندوريل أكثر من 4.5 مليار دولار عبر جولات متعددة، وتُقدر قيمتها الآن بأكثر من 28 مليار دولار. منتجها الرئيسي هو Lattice، وهي منصة برمجية تدمج بيانات الاستشعار من الطائرات بدون طيار وأجهزة الاستشعار الأرضية والكاميرات والأقمار الاصطناعية في صورة تشغيلية موحدة. تدعم Lattice مجموعة أنظمة أندوريل المستقلة: طائرات Ghost وGhost-X بدون طيار، والطائرة القتالية المستقلة Fury، وصاروخ Roadrunner المضاد للطائرات بدون طيار، ونظام الحرب الإلكترونية Pulsar.

أهم عقود أندوريل هو مع الحكومة الأسترالية بموجب اتفاقية AUKUS: صفقة بقيمة 4 مليارات دولار لتطوير مركبات تحت الماء مستقلة لصالح قوات الدفاع الأسترالية. هذا هو نوع العقود الحكومية طويلة الأجل ذات القيمة الكبيرة الذي يبرر تقييم الشركة – المشتريات الدفاعية تتحرك ببطء، لكن العقود ضخمة والعلاقات لزجة.

شيلد إيه آي، التي أسسها ضابط سابق في قوات البحرية الخاصة براندون تسينغ وشقيقه ريان، بنت Hivemind – طيار ذكاء اصطناعي مستقل يمكنه قيادة طائرات مقاتلة وطائرات بدون طيار دون GPS أو اتصالات. تم عرض Hivemind على طائرة F-16 وطائرة V-BAT بدون طيار. جمعت شيلد إيه آي 500 مليون دولار في 2023 بتقييم 2.7 مليار دولار. جوبي أفييشن وأرشر أفييشن وويسك هي شركات طيران تجارية اسميًا، لكن تقنيات الاستقلالية والتصنيع لديها مزدوجة الاستخدام بشكل صريح. سكايديو، التي اعتمدت قوات الأمن الأمريكية طائراتها بدون طيار على نطاق واسع، مُنعت من البيع لكيانات صينية في 2022 بموجب ضوابط التصدير، وتحولت بقوة أكبر نحو المجال العسكري.

من أين يأتي رأس المال الجريء

أطلقت أندريسن هورويتز صندوق American Dynamism في 2022 مستهدفًا بشكل صريح المجالات الدفاعية والفضائية والتصنيعية – قطاعات كانت الشركة تتجنبها تاريخيًا. فكرة الصندوق هي أن الأمن القومي والنجاح التجاري متوافقان للولايات المتحدة في هذه اللحظة. فاوندرز فند وجنرال كاتاليست وشركة بالانتير التابعة لبيتر ثيل (وهي نفسها شركة دفاعية عامة) و8VC والعديد من صناديق الثروة السيادية من الدول الحليفة قدموا التزامات كبيرة لهذه الفئة.

وحدة الابتكار الدفاعي التابعة لوزارة الدفاع (DIU)، التي تأسست عام 2015 وتوسعت بشكل كبير في ظل الإدارات المتعاقبة، تعمل كجسر بين الشركات الناشئة والمشتريات العسكرية. يمكن لـ DIU إصدار اتفاقيات أخرى – عقود تتجاوز لوائح المشتريات الفيدرالية التقليدية وتسمح بشراء أسرع وأكثر مرونة. هذا جعل من السهل على الشركات الناشئة الحصول على إيرادات حكومية أولية دون انتظار سنوات لعقد تقليدي من وزارة الدفاع.

الجدل الأخلاقي الذي لم يختفِ

في 2018، قاد موظفو جوجل تمردًا داخليًا ضد مشروع مايفن – عقد مع البنتاغون لتطبيق ذكاء جوجل الاصطناعي على تحليل لقطات الطائرات بدون طيار. رفضت جوجل في النهاية تجديد العقد ونشرت مبادئ أخلاقية للذكاء الاصطناعي تستثني تطبيقات الأسلحة. أصبحت الحادثة لحظة فارقة في نقاش صناعة التكنولوجيا حول أخلاقيات العمل الدفاعي.

بعد سبع سنوات، انقسم الإجماع. بعض المؤسسين والمستثمرين ما زالوا معارضين قطعيًا للعمل الدفاعي: يرفضون بناء أسلحة مستقلة، ويرفضون عقود وزارة الدفاع، ويسوقون هذا الموقف بوضوح لتوظيف موظفين يشاركونهم الرأي. آخرون تحركوا في الاتجاه المعاكس، مجادلين أن البديل لبناء وادي السيليكون للتكنولوجيا الدفاعية هو أن تبنيها دول استبدادية. "الديمقراطيات تحتاج سيوفًا حادة"، كما قال بالمر لوكي.

أندوريل انحازت لهذا الموقف. الشركة توظف صراحة على أساس أن العمل هناك وطني وأخلاقي. أليكس كارب، الرئيس التنفيذي لبالانتير، قدم حججًا مماثلة علنًا. النقد من المعارضين يركز على التقنيات المحددة – أنظمة الاستهداف المستقلة، بنية المراقبة، أدوات ضبط الحدود – بدلاً من المبدأ المجرد للإنفاق الدفاعي.

النقاش الداخلي في صناعة التكنولوجيا انتقل بشكل كبير من "هل يجب أن تعمل الشركات في المجال الدفاعي؟" إلى "ما هي التطبيقات المحددة المقبولة؟" قلة تعترض على برمجيات الخدمات اللوجستية أو الاتصالات عبر الأقمار الاصطناعية؛ عدد أكبر يعترض على قرارات القتل المستقلة، والشرطة التنبؤية، وأنظمة المراقبة الجماعية. الخط الفاصل بين هذه التطبيقات محل نزاع، والشركات التي تبني المنصات تجادل عمومًا بأن قرارات الاستخدام النهائي تعود للعملاء العسكريين والحكوميين، لا لموزع التكنولوجيا.

الواقع المالي للتكنولوجيا الدفاعية

العقود الدفاعية بطيئة في الإغلاق وبطيئة في التوسع. شركة ناشئة تفوز بعقد أولي من DIU بقيمة مليون دولار في السنة الأولى قد تقضي ثلاث سنوات في إثبات التكنولوجيا قبل الحصول على برنامج رسمي بقيمة 50 مليون دولار، وسنتين إضافيتين قبل الإنتاج الكامل بقيمة 500 مليون دولار. الجدول الزمني من التأسيس إلى الإيرادات الحكومية الكبيرة عادة ما يكون من سبع إلى عشر سنوات. هذا غير متوافق مع الجداول التقليدية لرأس المال الجريء من ثلاث إلى خمس سنوات للخروج.

تكيفت الفئة. مستثمرو التكنولوجيا الدفاعية ينظمون بشكل متزايد رأس مال صبور: فترات حياة صندوق تمتد من 10 إلى 15 سنة بدلاً من سبع. العديد من المستثمرين يراهنون صراحة على الاكتتابات العامة بدلاً من الاستحواذات – بالانتير وجودي هي مقارنات عامة، ومن المتوقع أن تطرح عدة شركات تكنولوجيا دفاعية خاصة للاكتتاب العام في السنتين أو الثلاث القادمتين.

حجة السوق القابلة للعنونة حقيقية: ميزانية الدفاع الأمريكية تتجاوز 900 مليار دولار سنويًا، والإنفاق الدفاعي للحلفاء يضيف تريليونات إضافية. حتى جزء صغير من نقطة مئوية من المشتريات تتحول نحو بائعين ناشئين يمثل سوقًا ضخمة. ما إذا كان هذا التحول يحدث بالسرعة التي يتطلبها رأس المال الجريء هو الرهان الذي يضعه المستثمرون.