الولايات المتحدة تسد ثغرة رقائق الذكاء الاصطناعي الموجهة للصين: NVIDIA وAMD تحت تأثير توجيهات تصدير جديدة

في 31 مايو 2026، تحركت وزارة التجارة الأمريكية لإغلاق ثغرة كبيرة كانت تسمح بوصول رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة من NVIDIA وAMD إلى الشركات الصينية عبر فروعها الخارجية. التوجيهات، التي صدرت مساء الأحد، توضح أن متطلبات تراخيص التصدير التي بدأت في 2023 تنطبق الآن بوضوح على الشركات التي مقرها الصين بغض النظر عن موقع فروعها - منهية بذلك ثغرة تم استغلالها بهدوء لأكثر من عام.

كيف عملت الثغرة

ظهرت الفجوة في مايو 2025 عندما اختارت إدارة ترامب عدم تطبيق قاعدة نشر الذكاء الاصطناعي التي كانت سارية في عهد بايدن، والتي وضعت متطلبات ترخيص للمبيعات العالمية لرقائق الذكاء الاصطناعي عالية الأداء. بدون هذا الإطار، اكتشفت الشركات أنها تستطيع شراء الرقائق عبر فروع في دول غير خاضعة للقيود المباشرة على الصين - ماليزيا كانت مثالاً متكررًا. شركة صينية للذكاء الاصطناعي مقرها بكين ولها فرع في كوالالمبور يمكنها، بموجب التفسير السابق، شراء رقائق NVIDIA H100 أو Blackwell عبر الكيان الماليزي دون الحاجة لترخيص تصدير. التوجيهات الجديدة تلغي ذلك التفسير. الشركات التي مقرها الصين تُعامل الآن ككيانات صينية لأغراض ضوابط التصدير بغض النظر عن ولاية فروعها. تشير التقديرات إلى أن مئات الآلاف من رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة قد مرت عبر هذه القناة خلال العام الماضي.

ما الرقائق المتأثرة

تغطي الضوابط المشددة بوضوح عائلتي رقائق Rubin وBlackwell من NVIDIA - الرقائق الرائدة الحالية والجيل القادم لتدريب واستدلال الذكاء الاصطناعي - وGPU MI350x من AMD لمراكز البيانات. هذه هي الرقائق المهمة لتدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي المتطورة. لا تتطلب التوجيهات إيقاف استخدام الرقائق المثبتة بالفعل في مراكز البيانات؛ بل تنطبق على الصادرات والشحنات الجديدة مستقبلاً.

حسابات الإيرادات

أعلنت NVIDIA أن أكثر من 20% من إيرادات الحوسبة للسنة المالية 2026 كانت لا تزال من الصين عبر قنوات وسيطة مختلفة. صرح جنسن هوانغ علناً أن حصة NVIDIA المباشرة في السوق الصينية انخفضت إلى الصفر تقريباً نتيجة للقيود السابقة - لكن التدفقات غير المباشرة عبر الفروع والموزعين كانت تعوض جزئياً. إغلاق ثغرة الفروع الخارجية يزيل قناة أخرى في مجموعة الخيارات المتقلصة تدريجياً للعملاء الصينيين الباحثين عن رقائق الذكاء الاصطناعي الأمريكية المتطورة. رد NVIDIA الرسمي كان حذراً: صرح متحدث باسم الشركة أن التوجيهات الجديدة لا تغير التزاماتهم الحالية، لأن وزارة التجارة كانت قد أبلغتهم مباشرة بمتطلبات الترخيص. هذا الإطار يشير إلى أن NVIDIA كانت قد أخذت هذا الاحتمال في الاعتبار في سياسات الامتثال، رغم أن التأثير على الإيرادات المستقبلية لم يُحدد بعد في الإفصاحات العامة. AMD لم ترد فوراً على طلبات التعليق وقت النشر.

النتيجة الاستراتيجية: هواوي تسد الفجوة

كل تشديد لضوابط تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي الأمريكية ينتج نفس التأثير: تسريع صناعة الرقائق المحلية في الصين. من المتوقع أن تستحوذ هواوي على 62% من سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي المحلي في الصين عام 2026. الاتجاه الأوسع لنظام رقائق الذكاء الاصطناعي الصيني يتحرك بعيداً عن GPUs العامة نحو دوائر متكاملة مخصصة (ASICs) مصممة لهياكل نماذج محددة - وهو تطور يزيل بعض الاعتماد على نظام GPU العام الذي تهدف ضوابط التصدير الأمريكية إلى تقييده. التوتر في السياسة حقيقي: القيود المشددة تبطئ وصول الصين إلى الرقائق المتطورة لكنها في الوقت نفسه تسرع تطوير الرقائق المحلية وتقلل النفوذ التجاري الذي قد تستخدمه شركات أشباه الموصلات الأمريكية في المفاوضات الجيوسياسية. ما إذا كانت هذه المقايضة تخدم المصالح الاستراتيجية الأمريكية على المدى الطويل هو سؤال يناقشه صانعو السياسة الأمريكية بنشاط، وتستمر ضوابط التصدير في التطور مع تغير التكنولوجيا والوضع الجيوسياسي.

ماذا يعني هذا للشركات خارج الصين

بالنسبة للشركات التي مقرها خارج الولايات المتحدة وتعمل في دول ثالثة، فإن التوضيح يعزز رسالة تراكمت منذ 2022: أي كيان له ملكية صينية كبيرة أو روابط تشغيلية يجب أن يتوقع تطبيق كامل ضوابط التصدير الأمريكية بغض النظر عن موطنه القانوني الرسمي. المستشارون القانونيون لشراء أشباه الموصلات والاستثمار في مراكز البيانات يجب أن يراجعوا هياكل الفروع وقنوات الشراء في ضوء التوجيهات المحدثة. وزارة التجارة أشارت إلى أنها ستفرض إنفاذاً نشطاً، وليس مجرد توضيح نظري.