EE.UU. cierra la laguna de chips de IA con China: NVIDIA y AMD afectadas por nuevas directrices de exportación

El 31 de mayo de 2026, el Departamento de Comercio de EE.UU. cerró una importante laguna que permitía que chips avanzados de IA de NVIDIA y AMD llegaran a empresas chinas a través de sus filiales en el extranjero. La directriz, emitida el domingo por la noche, aclara que los requisitos de licencia de exportación vigentes desde 2023 ahora se aplican explícitamente a empresas con sede en China, independientemente de dónde estén ubicadas físicamente sus filiales, poniendo fin a una vía que se había explotado silenciosamente durante más de un año.

Cómo funcionaba la laguna

La brecha se abrió en mayo de 2025, cuando la administración Trump optó por no hacer cumplir la norma de difusión de IA de la era Biden, que establecía requisitos de licencia para las ventas globales de chips de IA de alto rendimiento. Sin ese marco en vigor, las empresas descubrieron que podían canalizar la compra de chips a través de filiales en países no sujetos a restricciones directas a China; Malasia se convirtió en un ejemplo citado con frecuencia. Una empresa china de IA con sede en Beijing y una filial en Kuala Lumpur podía, según la interpretación anterior, adquirir chips NVIDIA H100 o Blackwell a través de la entidad malasia sin activar los requisitos de licencia de exportación.

La nueva directriz elimina esa interpretación. Las empresas con sede en China ahora son tratadas como entidades chinas a efectos de control de exportaciones, independientemente de la jurisdicción en la que operen sus filiales. Las estimaciones sugieren que cientos de miles de chips avanzados de IA pueden haber circulado por este canal durante el último año.

Qué chips están afectados

Los controles reforzados cubren explícitamente las familias de aceleradores Rubin y Blackwell de NVIDIA —los chips emblemáticos actuales y de próxima generación para entrenamiento e inferencia de IA— y la GPU de centro de datos AMD MI350x. Estos son los chips que importan para entrenar y ejecutar modelos de IA de frontera. La directriz no exige que los centros de datos dejen de usar o mantener los chips ya instalados; se aplica a nuevas exportaciones y envíos futuros.

El cálculo de ingresos

NVIDIA informó que más del 20% de sus ingresos de computación del año fiscal 2026 aún provenían de China a través de diversos canales intermediarios. Jensen Huang ha declarado públicamente que la cuota de mercado directa de NVIDIA en China ya ha caído a casi cero como resultado de restricciones de exportación anteriores, pero los flujos indirectos a través de filiales y distribuidores estaban compensando parcialmente. El cierre de la laguna de las filiales en el extranjero elimina otro canal en lo que ha sido un conjunto de opciones cada vez más reducido para los clientes chinos que buscan silicio estadounidense de alta gama para IA.

La respuesta oficial de NVIDIA fue mesurada: un portavoz de la compañía declaró que la nueva directriz no modifica sus obligaciones actuales, ya que el Departamento de Comercio ya había comunicado directamente los requisitos de licencia a la empresa. Este encuadre sugiere que NVIDIA ya había previsto esta eventualidad en su postura de cumplimiento, aunque el impacto en los ingresos futuros aún no se ha cuantificado en las divulgaciones públicas.

AMD no respondió de inmediato a las solicitudes de comentario al momento de la publicación.

La consecuencia estratégica: Huawei llena el vacío

Cada endurecimiento de los controles de exportación de chips de IA de EE.UU. produce el mismo efecto downstream: acelera la industria china de chips de IA domésticos. Se proyecta que Huawei capturará el 62% del mercado chino de aceleradores de IA en 2026. La dirección más amplia del ecosistema de chips de IA en China se está alejando de las GPU de propósito general hacia Circuitos Integrados de Aplicación Específica (ASIC) diseñados para arquitecturas de modelos concretas, un desarrollo que elimina parte de la dependencia del ecosistema de GPU de propósito general que los controles de exportación estadounidenses pretenden restringir.

La tensión política es real: los controles más estrictos frenan el acceso de China a los chips de última generación, pero al mismo tiempo aceleran el desarrollo nacional de chips en China y reducen el apalancamiento comercial que las empresas estadounidenses de semiconductores podrían utilizar en negociaciones geopolíticas. Si esta compensación favorece los intereses estratégicos de EE.UU. a largo plazo es una cuestión que los responsables políticos estadounidenses están debatiendo activamente, y las directrices de control de exportaciones siguen evolucionando a medida que cambian tanto la tecnología como la situación geopolítica.

Qué significa esto para las empresas fuera de China

Para las empresas con sede fuera de EE.UU. que operan en terceros países, la aclaración refuerza un mensaje que se ha ido construyendo desde 2022: cualquier entidad con una propiedad beneficial china significativa o vínculos operativos debe esperar que el peso completo de los controles de exportación de EE.UU. se aplique independientemente del domicilio legal formal de la entidad. Los asesores legales para la adquisición de semiconductores y la inversión en centros de datos deben revisar las estructuras de filiales y los canales de aprovisionamiento a la luz de la directriz actualizada. El Departamento de Comercio ha señalado que aplicará activamente, no solo aclarará en papel.